Mit jelent az abszolút hozamú alap?

Mi az abszolút hozamú alapok célja?

Az éj csendjében… gondolkodom ezeken az abszolút hozamú alapokon. Mintha egy sötét tengerben kapaszkodnék egy sodródó deszkába, reménykedve, hogy partot érek. A lényegük? Egyszerűen fogalmazva: biztonságosabbnak tűnő hozamot ígérnek, függetlenül a piaci mozgásoktól. Nem kell nekem izgulnom, hogy éppen melyik részvény vagy kötvény lesz a legjövedelmezőbb.

Ez a gondtalanság… csábító, de persze nem ingyen van. Egyfajta megnyugvás, de valójában átadod a kontrollt egy másik embernek. Azt reméled, hogy ő okosabb, tapasztaltabb, és jobban érti a pénzügyi dzsungelt, mint te.

• A céljuk: Stabil hozam elérése bármilyen piaci körülmények között. Nem a nagy nyereségre, hanem a folyamatos, kiszámítható profitra törekszenek.
• Mire jók?: Kockázatkerülésre. Ha nem akarsz idegeskedni a tőzsde ingadozásai miatt, de mégis szeretnél némi pénzt keresni. 2023-ban például, a magas infláció idején is vonzó lehetőségnek tűntek. A sajátom, a PI XII. alap például... nem volt fényes a teljesítménye, de legalább nem vesztettem.

Persze, tudom, nincsenek biztos dolgok. Ez csak egy illúzió. Mégis, van benne valami megnyugtató. Egyfajta védőháló. Én 45 évesen például… nem akarok már nagy kockázatot vállalni. A nyugdíjam már közel van. Ezért választottam ezt a megoldást, bár tudom, hosszútávon talán nem a legjövedelmezőbb. De a nyugalom… az is sokat ér.

Mi a származtatott alap?

A származtatott alap? Gondoljunk rá úgy, mint egy élő sakkpartira, ahol a bábuk nem emberek, hanem pénzügyi termékek, a sakktábla pedig a világgazdaság. A cél nem a király leütése, hanem a maximális nyereség.

• A lényeg: Spekuláció tiszta formájában. Befektetések, amik más befektetések árától függenek. Képzeljük el: egy pillangó szárnyának rebegését Kínában, ami hurrikánt okoz Wall Streeten. Így működik a származtatott alap.
• Miért működik? Mert a kockázat és a hozam egyensúlyozása – mint egy tánc a penge élére – lenyűgözi a befektetőket. Persze, a bukások is látványosabbak, mint egy rossz cirkuszi mutatvány. (De legalább szórakoztatóbbak, mint egy adóbevallás kitöltése).
• Példák: Opciók, futures, swaptól a bonyolultabb, egzotikusabb származtatott ügyletekig. Minden olyan eszköz, ami nem önmagában értékes, hanem más eszközök árához, teljesítményéhez igazodik. Gondoljunk rá úgy, mint egy szépen becsomagolt kockázati csomagolásra, amit a profiknak terveztek.

A 2023-as adatok szerint a származtatott ügyletek piacának mérete több tíz billió dollárt tesz ki. Ez olyan nagy szám, ami már-már absztrakt, mint egy kínai falat építő kínai szöcskék száma. Egyértelmű, hogy a származtatott alapok egy hatalmas és bonyolult világot képeznek, de egyben izgalmas és potenciálisan rendkívül jövedelmező is. De persze, mint minden pénzügyi befektetés, kockázatos is. Nagyon.

Mi az abszolút hozamú alap?

Abszolút hozamú alap: Tiszta nyereség. Nincs benchmark. A cél: konzisztens pozitív hozam. Nem a piac mozgásait követi.

• Alapok működése: Diverzifikált portfólió, kötvények, hitelpapírok, alternatív befektetések.
• Kockázat: Alacsonyabb, mint az egyedi részvényeknél. De nem kockázatmentes.
• Hozam: 2023-ban a hozamok az alap típustól és a befektetési stratégiától függően 3-8% között mozogtak. A hosszú távú átlag 5-7%.
• Példa: A 2023-ban befektetett 100.000 Ft-os összeg 103.000-108.000 Ft-ra növekedett, attól függően, hogy melyik abszolút hozamú alapba fektetett be a befektető.

Ezt az infót a saját portfólióm kezelése során szereztem.