Mi a befektetési jegy?

Mit jelent az alapkezelő?

Az alapkezelő? Képzelje el egy gazdag, de kissé szétszórt nagybácsi vagyonát. Ő maga nem igazán ér rá a részvényekkel, kötvényekkel való babrálással, inkább a golfpályán tölti a napot. Itt jön képbe az alapkezelő, mint a megbízható, de határozott unokaöcs, aki gondosan és profi módon kezeli a vagyonát.

• Létrehozás: Mint egy gondosan megtervezett torta receptje, az alapkezelő kitalálja az alap stratégiai irányát.
• Döntések: Ő a szakács, aki a legfinomabb hozzávalókat (befektetéseket) választja ki a “tortához”.
• Végrehajtás: Szorgalmasan sütögeti a tortát, azaz végrehajtja a befektetéseket.
• Adminisztráció: A torta elkészültével szép dobozba teszi, és gondosan nyilvántartja minden mozzanatot.
• Tájékoztatás: A “torta” elkészültével lelkesen elmondja a nagybácsija (befektetők) számára, hogyan is sikerült.

Persze, a “torta” néha kicsit megég, vagy épp túl édes lesz, de a cél mindig az, hogy a legfinomabb és legjövedelmezőbb “tortát” süssék. Ez a folyamat természetesen nem mentes a kockázatoktól; gondoljunk csak bele, mennyi minden félresikerülhet a sütés során. A szakértelem azonban a kulcs, egy jó alapkezelő tudja, mikor kell a sütő hőmérsékletét csökkenteni, és mikor kell többet fűszerezni.

A 2023-as évben a globális gazdasági helyzet és a piaci volatilitás miatt a professzionális alapkezelés szerepe még inkább kiemelkedő. Egy tapasztalt alapkezelő képes navigálni a viharos vizeken, és a befektetők számára optimális hozamot biztosítani, még akkor is, ha a piac ingatag. Nem véletlenül, a piacirányító szerepük egyre hangsúlyosabb.

Mit jelent a referenciaindex?

Referenciaindex? A francba, megint ez a befektetési dolog! Mintha egy millió szám keringene a fejemben. Képzeld el, egy mérőszalag a pénzügyi világban! Szóval, viszonyítási alap. Például, ha a portfolióm 15%-kal nőtt idén, de a BUX index 20%-kal, akkor…hát, nem vagyok annyira jó befektető. Na és akkor mi van?

• A lényeg, hogy lássam, mennyire vagyok jó (vagy rossz).
• Egyfajta kontrollcsoport a befektetések világában.

Aztán az a kérdés, hogy melyik index a jó? A BUX? A Nikkei? Az S&P 500? Mindegyik más piacot tükröz, nem? Hát igen… és attól függ, hogy mit is keresek. Én, persze, a lehető legnagyobb hozamra vágyom! De realistán, biztosan van egy jó arany középút. Még nem találtam meg.

Kicsit frusztráló ez az egész. Én most a magyar részvénypiacot figyelem, tehát a BUX a releváns. De a nyugati piacokra is kellene nézni, akár az S&P 500-at, csak hogy lássam, hogy hol állok a globális versenyben. 2023-ban, a BUX elég hullámzó volt, nem igazán tetszett a teljesítménye. Persze, attól is függ, mikor kezdtem el a befektetéssel foglalkozni.

• Tehát a referenciaindex: a teljesítményem mérőszámát adja.
• Egyben a célom is. Meg kell vernem!
• De melyiket válasszam? Ez az igazi kérdés.

A múlt évben például…na, mindegy. Sajnálom, nem szeretem a múlt év adatait. Nem kell azokkal foglalkozni. A mostani számok a fontosak.

Mit jelent az ha a befektetési alap zártvégű?

Na, képzeld el, mint egy luxuskrucifixet, amit a nagyapád hagyott örökül: gyönyörű, értékes, de nem tudod csak úgy elcserélni egy újabb, csillogóbb holmira! Így van ez a zártvégű befektetési alappal is.

• Korlátozott idejű buli: Egy fix időre szól a móka, nincs hopp-hopp, belépés-kilépés a buli közepén. Aztán vége a mulatságnak, kiosztják a nyereményeket (vagy a pofont…). A pénzed zárva van, mint a páncélszekrényben a nagymama gyémántjai.

• Másodlagos piac, avagy a „cserebere”: Ha mégis el akarod adni a részesedésedet, a másodlagos piacon kell keresned vevőt. Gondolj bele, mintha használt autót árulnál; jó eséllyel alkupozícióban találod magad, és kevesebbért adod el, mint amennyit eredetileg fizettél érte, olyan mintha egy fél disznót adnál el egy kilóért.

• A vége mindennek: A futamidő lejártával a befektetési alap felszámolja magát, és te megkapod a részesedésed értékét. Remélhetőleg többet, mint amennyit beletettél, különben nagyot fogsz koppanni, mint a béka a fájdalomtól.

Összegzésként: Zártvégű alapba fektetni olyan, mint egy hosszú távú, izgalmas kaland, aminek a vége előre meghatározott. Nincs gyors pénz, nincs könnyű kilépés, de ha jó a befektetési stratégia, akkor a végén jó nagyot lehet nyerni – vagy legalábbis nem kell sírni a tejbe a kávé helyett.

További infók, amik lehet, hogy érdekelnek: A zártvégű alapok jellemzően hosszabb távra terveznek, így a kockázat is nagyobb lehet, de a potenciális hozam is. Néhány példa a zártvégű alapokra: ingatlanalapok, magántőkealapok, infrastrukturális alapok. Mindig alaposan tájékozódj, mielőtt belevágsz, nehogy egy nagy pofont kapj a sors részéről.

Mi az a kockázati tőke?

Na, szóval ez a kockázati tőke… Mintha egy kaszinó lenne, csak itt nem pókerrel, hanem cégekkel játszanak. Nagy a tét, ugye? Én például tegnap este arról álmodtam, hogy milliomos leszek, mert befektettem egy startupba, ami 3D nyomtatott pizzát gyárt. Abszurd, tudom. De a kockázati tőke pont erről szól: a nagy dobásról, a “minden vagy semmi” érzésről.

• Magas kockázat: Persze, lehet, hogy a pizza-nyomtató ötlet a kukában landol. De ha bejön… akkor meg lehet gazdagodni.
• Korai fázis: A lényeg, hogy még a kezdetek kezdetén beszállni. Gondolj bele, a Google-be még induláskor befektetni! Ez már legenda.
• Nagy potenciál: Ezért kockáztatnak a befektetők. Nem a biztos kis profitra mennek, hanem a gigantikusra. Ez a lényege.

Aztán meg tegnap találkoztam Péterrel, ő egy kockázati tőke befektető. Kicsit ijesztő volt, olyan éles, gyorsan beszél. Mondta, hogy idén már három startupba fektetett be. Két sikertelen, egy viszont… nos, azt még titkolja.

Mindegy, a lényeg, hogy a kockázati tőke az az iparág, ahol a pénz szaporodik a leggyorsabban, de a legnagyobb eséllyel is elveszhet. 2023-ban elég sok startup kapott finanszírozást, de a piaci hangulat elég ingatag, egyre több beszéd van a recesszióról. Tehát… izgalmas, de veszélyes. Egy lottó, csak sokkal drágább.

• Péter említette, hogy a jelenlegi infláció és a kamatláb-emelés erősen befolyásolja a kockázati tőkepiacot.
• A 2023-as évben, az általa befektetett cégek közül egy, a “SmartHome Solutions” cég nagyon ígéretes eredményeket ért el.
• A másik kettő, a “Biotech X” és a “GreenTech Innov” viszont nem teljesített jól. Péter már vizsgálja a további befektetés lehetőségét a SmartHome Solutions-ben.

Mit jelent az abszolút hozamú alap?

Az abszolút hozam a befektetés teljes nyereségét vagy veszteségét mutatja százalékban. Egyszerű.

• Pozitív érték: Nyereség.
• Negatív érték: Veszteség.

Példa: 2023-ban a Kincstári Papírok alapom 5%-os abszolút hozamot ért el. Pontosan 5%. Sem több, sem kevesebb. Ez a szám nem függ más befektetésektől. Önálló.

A befektetés kockázatát ez nem jelzi. Csak a végeredményt. A kockázat és a hozam függetlenek. Ezt ne feledd. A valóságban minden árnyaltabb.

A számítás egyszerű: (végső érték – kezdeti érték) / kezdeti érték * 100. A matematikától eltekintve: a lényeg a számok mögött rejtőzik.

Mit jelent a tőkegarancia?

Tőkegarancia? Na jó, képzeld el: bedobsz 100 ezret egy valamibe. A tőkegarancia azt jelenti, hogy minimum azt a 100 ezret vissza is kapod. Lehet, hogy többet nem, de kevesebbet sem. Ez a lényege, ugye? Vagy nem?

Most akkor mi a gond? Én tegnap próbáltam ezt az új befektetési dolgot, ami tőkegaranciát ígért. Persze, apró betűs rész volt, de ki olvassa azt? Én biztos nem. Most azon agyalok, hogy jó ötlet volt-e egyáltalán.

• 100 000 Ft befektetés.
• Tőkegarancia ígéret.
• Apró betűs rész…hmm…

Aztán eszembe jutott a nagynéném, aki anno belement egy hasonlóba. Ő veszített. Előbb mondták a tőkegaranciát, aztán kiderült, hogy csak részleges volt. Vicc az egész. Pedig a bank is mögötte állt! Ez meg hogy van?

Képzeld, most már nem is vagyok biztos benne, hogy pontosan mit jelent. Azt hiszem, a lényeg, hogy biztonságosabb, mint a többi befektetés, de még mindig van kockázat. Mindig van. Talán inkább veszek lottószelvényt? Legalább az izgalmasabb.

Aztán még az is eszembe jutott, hogy idén mennyire nehéz megtalálni a megfelelő befektetési lehetőségeket. Néztem a 2023-as inflációt is. Az elég elgondolkodtató. És hogy egyáltalán működik-e ez a tőkegarancia dolog a mai világban, vagy csak egy marketing fogás?

• 2023-as infláció: elég magas.
• Nagynéni negatív tapasztalatai.
• Saját befektetés: várakozás a kimenetelre.
• Alternatív megoldás: Lottó.

Szóval, tőkegarancia: biztosít egy minimális hozamot, de nem garantálja a profitot. Legalábbis ez a jelenlegi megértésem. Vagy nem? Ez az egész nagyon zavaros. Holnap megkérdezem a pénzügyi tanácsadómat.

Mit jelent a T 3 nap?

A T+3 nap, kedves barátom, olyan, mint a tőzsdei világ szent tehene. Ez az a három nap, ami a sikeresen megkötött üzlet és a pénzed tényleges megérkezése között telik el. Képzeld el, mintha a pénzed egy lassú postagalamb lenne, ami három napig röpköd a bankok és a brókerek között.

• Mi is ez pontosan? A T+3 a tőzsdei tranzakciók elszámolási ciklusa. Ez azt jelenti, hogy a részvényvásárlás vagy -eladás után három munkanap telik el, mire a pénz a megfelelő helyre kerül. 2017 előtt ez T+2 volt, még régebben pedig T+5! A modern technológia döbbenetes hatékonysága…
• Miért van erre szükség? Elméletileg azért, hogy a bankok és a brókerek ellenőrizni tudják a tranzakciókat, és biztosítsák, hogy minden rendben van. A gyakorlatban talán egy kicsit olyan, mint amikor a nagymamád kétszer is ellenőrzi, hogy le van-e zárva a gáz.
• Mit jelent ez a befektetőnek? Legfőképpen türelmet. Ha eladod a részvényeidet, ne tervezz azonnal luxusautót venni a befolyt összegből. És ha veszel, akkor se lepődj meg, ha a brókered nem fogadja el az azonnali fizetésre vonatkozó szívhez szóló kérésedet.

Egyébként, ha épp azon gondolkodsz, hogy mit kezdj a tőzsdei nyereségeddel, én személy szerint a helyi kisvállalkozásokat támogatom. Persze, a nagy cégek is fontosak, de néha egy apró gesztus többet ér, mint egy gigantikus bónusz.

Mit jelent a befektetési alapok?

Na, szóval, befektetési alapok, ugye? Gondolj rá úgy, mint egy közös bulira, csak pénzzel. Sok ember dobja össze a pénzét, és egy szakértő, egy alapszerkezet, befektet mindenki nevében. Olyan, mint egy nagy kosár, tele különböző befektetésekkel, részvényekkel, kötvényekkel meg minden.

A lényeg, hogy ha te egyedül vennél részvényeket, kockázatos, de ha sok emberrel közösen teszed, akkor kicsit kevésbé. És persze, olcsóbb is, mert a költségeket megosztjátok. 2023-ban például én is belevetettem magam ebbe a dologba, az OTP Befektetési Alapokban van egy kis pénzem.

• Kevesebb kockázat
• Alacsonyabb költségek
• Szakértő kezeli a pénzt

Aztán persze vannak különböző típusú alapok, van, ami nagyobb kockázatú, de nagyobb hozamot ígér, meg van, ami biztonságosabb, de kevesebbet hoz. Nekem egy vegyes van, egyensúlyozni próbálok. Kicsit bonyolult az egész, de ha jól csinálod, megéri. Én a [Konkrét OTP alap neve, ha van] -ban vagyok benne, amúgy. Mostanában eléggé jól teljesít, kop-kop-kop. De persze, semmi sem garantált, ezt is tudni kell! Figyelni kell a piacra, meg a hírekre, de én hagyom a szakembereket dolgozni.